Infineon dokonča nakup Cypressa

Infineon je 16. aprila napovedal zaključek nakupa Cypress Semiconductor. Cypress s sedežem v San Joseju se bo od zdaj uradno združil v Infineon.

"Nakup Cypressa je pomemben korak v procesu strateškega razvoja družbe Infineon." ReinhardPloss, generalni direktor Infineon, je dejal: "Digitalizacija je eden najpomembnejših razvojnih trendov na svetu. Obsežen portfelj izdelkov, ki povezuje realnost z digitalnim svetom in spodbuja digitalno preobrazbo. Za kupce in distributerje je Infineon zaupanja vreden partner. Mi smo postopoma se razvija od vodilnega dobavitelja polprevodniških komponent, za avtomobilski, industrijski in IoT trg, vodilne v industriji pri zagotavljanju sistemskih rešitev, poleg tega pa bodo kupci imeli koristi od naše močnejše globalne poslovne mreže in zmožnosti oblikovanja storitev za izpolnjevanje njihovih individualnih potreb. Cypress kolegi Pridružite se ekipi Infineon. "

Z dodajanjem Cypressa bo Infineon še okrepil svoje gonilnike za strukturno rast in razširil širšo paleto aplikacij za pospešitev dobičkonosne rasti podjetja. Cypressov portfelj izdelkov - mikrokontrolerji, povezane komponente, programski sistemi in visokozmogljivi pomnilniki - dopolnjujejo Infineonove vodilne polprevodnike, avtomobilske mikrokontrolerje, senzorje in varnostne rešitve, ki tvorijo zelo dopolnilno prednost. V kombinaciji produktnih in tehničnih prednosti obeh strani bomo zagotovili naprednejše rešitve za aplikacije visoke rasti, kot so ADAS / AD, Internet of Things in 5G mobilna infrastruktura. Močne Cypressove raziskovalne in razvojne zmogljivosti ter trden položaj na ameriškem in japonskem trgu bodo zagotovili tudi močnejšo podporo globalnim strankam družbe Infineon.

Finančna analiza M&A

Infineon Technologies AG in Cypress Semiconductor Corporation sta 3. junija 2019 sporočila, da sta podpisala dokončno pogodbo, da bo Infineon kupil Cypress za 23,85 dolarja na delnico v gotovini v skupni vrednosti transakcije 90 100 milijonov evrov. Transakcijo so odobrili delničarji Cypressa in pridobili vsa potrebna regulativna soglasja.

Nabava naj bi ustvarila prihodek za Infineon v proračunskem letu 2021. Pričakuje se, da se bo dobičkonosnost podjetja še povečala, kapitalska intenzivnost konsolidiranega podjetja se bo zmanjšala, prosti denarni tok pa se bo povečal. Pričakuje se, da bo tri leta po zaključku transakcije postopoma ustvaril stroškovno sinergijo v višini 180 milijonov evrov na leto. Dolgoročno bodo dopolnilne prednosti produktnega portfelja obeh strank ponudile trgu več rešitev za čipe, ki naj bi vsako leto ustvarile več kot 1,5 milijarde evrov potencialnih sinergij prihodkov.

Po končani pridobitvi bo Infineon postal eden izmed desetih najboljših proizvajalcev polprevodnikov na svetu. Na področju trga Infineon ne bo le še naprej ohranjal vodilnega položaja na področju energetskih polprevodnikov in varnostnih krmilnikov, temveč bo postal tudi prvi svetovni dobavitelj avtomobilskih polprevodnikov.

Stabilna struktura dolgoročnega refinanciranja

Nakup se je sprva financiral s kombinacijo lastnih denarnih sredstev in zavezanim orodjem za financiranje pridobitve, ki ga je zagotovil konzorcij 20 nemških domačih in mednarodnih bank. Trajanje instrumentov financiranja nakupa se razlikuje od marca 2022 do junija 2024, kar zagotavlja dovolj časa in prožnosti za operacije dolgoročnega refinanciranja za dosego ciljne strukture kapitala. Infineon se zavezuje k ohranjanju stabilne ocene naložbe, zato je skladen s prvotno objavljenimi informacijami in načrtuje, da bo z lastniškim financiranjem zaključil približno 30% vrednosti posla. Leta 2019 je družba Infineon plasirala delnice in izdala hibridne obveznice, s čimer je zaključila pomembne ukrepe za dosego tega cilja financiranja lastniškega kapitala. Glede na makroekonomsko negotovost, ki jo povzroča trenutno globalno širjenje nove epidemije pljučnice, je ključnega pomena ohraniti stabilno bilanco stanja in močno likvidnost. V ta namen bo Infineon zagotovil, da bo likvidnost ostala na ciljni ravni, to je milijardo evrov plus vsaj 10% prodaje. Poleg tega bo podjetje še naprej zmanjševalo vzvod, tako da se bo razmerje med celotnim dolgom in obrestmi, davki in pred amortizacijo ter amortizacijo (EBITDA) srednjeročno vrnilo na ciljno vrednost do 2-krat.